Первоначально слобода называлась Верхне-Ольховая (по названию реки Ольховая). Название Кошары закрепилось за населённым пунктом в 1840-х годах. Наличие на территории населенного пункта обширных пастбищ с хорошим травостоем и источником водопоя давали возможность местным землевладельцам содержать большие отары овец. Населённый пункт находился недалеко от Богучарского шляха, по которому скупщики скота (прасолы) прогоняли отары овец. Нередко они останавливались для отдыха в Верхне-Ольховой. Овцы загонялись в кошары (в переводе с украинского - «стан», загон). Постепенно населённый пункт стали называть Верхне-Ольховая – Кошары. Название Кошары упоминается в архивных источниках упоминается с 1843 года (с 1963 года - слобода Кашары)
Слобода Верхне-Ольховая впервые упоминается в 1790 году. В 1790-м году в 62 дворах слободы проживало 189 душ мужского пола и 194 души женского пола крепостных крестьян. В 1839 году построена церковь во имя святого Николая Чудотворца. В 1868 году открыта церковно-приходская школа. В 1911 году открыта первая телефонная линия.
По переписи 1897 года в слободе Кошары было около 500 дворов. Грамотных мужчин было 25, женщин — 10 человек. Только один житель имел среднее образование. В селе не было библиотеки. Газеты и журналы получали помещик и поп. Единственным общественным заведением был кабак.